2025年上半年，激光雷達的應(yīng)用市場暗流涌動。

年初，汽車行業(yè)“智駕平權(quán)”的口號尚在喧囂，工信部隨即發(fā)布公告嚴禁夸大L2+輔助駕駛宣傳，安全的底線不容逾越。《智能網(wǎng)聯(lián)汽車組合駕駛輔助系統(tǒng)安全要求》明確提出L2+感知能力的技術(shù)標準，也將“是否必須搭載激光雷達”推上產(chǎn)業(yè)焦點；與此同時，各家L3自動駕駛發(fā)布，激光雷達搭載量飆升至5顆，線數(shù)飆升至500線以上，安全冗余成為默認門檻。

機器人市場上，割草機器人與無人配送機器人領(lǐng)域猛然崛起，成為車載之后激光雷達產(chǎn)品的又一大應(yīng)用市場。

當車載市場應(yīng)用安全性的要求強制提升、機器人市場潛在需求進一步打開，速騰聚創(chuàng)、禾賽科技、圖達通這三大激光雷達頭部廠商都擺出什么樣的姿態(tài)來迎接新的機遇？

速騰聚創(chuàng)——性能發(fā)力

2025年1月3日速騰聚創(chuàng)CEO邱純潮在其發(fā)布會上宣布“激光雷達全面進入數(shù)字化時代”，聚焦高性能、高線數(shù)領(lǐng)域，對沖2024年被競爭對手用中低線數(shù)產(chǎn)品打價格戰(zhàn)偷襲減少的份額。意圖用領(lǐng)先半年到一年的技術(shù)優(yōu)勢，打破價格戰(zhàn)內(nèi)卷的局面。

速騰聚創(chuàng)在隨后三個月內(nèi)發(fā)布EMX、EM4等多款新品，all in數(shù)字化。

EMX面向高階智駕市場以號稱“真192線”替代傳統(tǒng)中線數(shù)方案，在分辨率、體積與散熱能力等參數(shù)上優(yōu)于市面上同類產(chǎn)品。EM4則面向L3及以上級別自動駕駛，提供從520線至2160線的定制方案，目前已經(jīng)量產(chǎn)上車，包括極氪 9X在內(nèi)，據(jù)說已經(jīng)有四款車型。短時間內(nèi)，EM4是車企打造L3量產(chǎn)車的唯一選擇。

截至上半年，EM系列已獲全球5家車企17款車型定點，覆蓋全球多個頭部及新能源OEM。

在非車載市場，速騰Q1機器人激光雷達銷量11900臺，與全球超2800家機器人客戶合作。其基于Flash純固態(tài)技術(shù)方案的E平臺產(chǎn)品，拿下庫犸科技3年120萬臺訂單，基本壟斷頭部割草機器人市場。今年推出的Airy半球形雷達線數(shù)由32線提升至192線，也為割草與人形機器人提供了更多選擇。

速騰聚創(chuàng)不僅僅是向機器人公司出貨激光雷達，還在拓展具身智能相關(guān)品類，包括有“機器人之眼”之稱的Active Camera與靈巧手等，隨著具身賽道關(guān)注度提升，這一方向有望構(gòu)成其又一增長曲線。

從技術(shù)架構(gòu)上來看，速騰引領(lǐng)數(shù)字化路線，背后核心支撐為其2024年下半年開始量產(chǎn)的自研數(shù)字SPAD-SoC芯片，支持大面陣數(shù)字信號輸出，在分辨率、探測距離上優(yōu)勢也更顯著。

在2025年一季度財報中，速騰聚創(chuàng)的毛利率同比2024年提升了6.3%，顯示出盈利改善趨勢，毛利率回升亦為2025年下半年業(yè)績釋放提供了空間。

禾賽科技——降價出擊

禾賽科技CEO李一帆在路透社的采訪中表示，2025年將激光雷達價格減半，以獲取低價車型的選擇，這定調(diào)了禾賽科技以價取勝的凌厲攻勢。受益于此，2025年禾賽在前期受速騰壓制的裝機頹勢中實現(xiàn)反彈，裝機量明顯回升，單季度營收數(shù)據(jù)亦有所修復。

4月21日，禾賽科技發(fā)布了面向L2到L4級自動駕駛的激光雷達感知方案“千厘眼”，并推出了三款新一代車規(guī)級激光雷達產(chǎn)品：ETX、AT1440和FTX。

ETX聚焦L3級市場，搭載禾賽自研芯片，測距能力提升30%。AT1440主打“全球最高線數(shù)的準量產(chǎn)車規(guī)級超高清激光雷達”，盡管暫未量產(chǎn)上車，但其簡化版本AT360已上線，外觀與AT1440保持一致，但線數(shù)壓縮為360線，進一步下探智能駕駛市場。FTX定位L2-L4 級人場景，以高性價比切入消費級市場。

為進一步擴大市場，禾賽將重點轉(zhuǎn)向中低線數(shù)產(chǎn)品。其主力車規(guī)產(chǎn)品線之一——ATX系列，在AT128的基礎(chǔ)上將線數(shù)降至64線，售價壓至數(shù)百元，成功打入10萬元級車型平臺。

截至目前，ATX系列已獲11家國內(nèi)外頭部車企定點，2025年第一季度交付超5萬臺。

在非車載市場，禾賽憑借其JT等系列產(chǎn)品，廣泛覆蓋移動機器人、配送機器人、清掃機器人、割草機器人等多個高增長市場。其中JT16激光雷達為割草機器人設(shè)計，以16線方案主打成本控制，已獲追覓品牌30萬臺訂單，打破覽沃主導地位。

目前，禾賽在機器人領(lǐng)域?qū)Ｗ⒂诩す饫走_產(chǎn)品出貨，具備穩(wěn)定的出貨能力，與速騰聚創(chuàng)的泛機器人業(yè)務(wù)展開正面競爭。但關(guān)于速騰聚創(chuàng)拓展的具身業(yè)務(wù)，禾賽暫未展現(xiàn)出由硬件供應(yīng)商向具身智能解決方案提供者轉(zhuǎn)型的跡象。

在技術(shù)架構(gòu)上來看，禾賽也并未跟隨速騰聚創(chuàng)向數(shù)字化轉(zhuǎn)型，而是延續(xù)SiPM技術(shù)架構(gòu)。該技術(shù)架構(gòu)支持禾賽自研的第四代芯片技術(shù)平臺，具備成本控制優(yōu)勢，但其結(jié)構(gòu)面臨物理極限挑戰(zhàn)，無法支持高線數(shù)與高密度點云輸出。盡管如此，其發(fā)布會上展示的2026年新品FTX，表示禾賽在數(shù)字化戰(zhàn)線上尚未放棄。

在2025年一季度財報中禾賽主力產(chǎn)品ADAS毛利率已比2024年出現(xiàn)下降，降低了1%，激烈的價格競爭直接壓縮了其毛利空間，隨著下半年新品的搭載上車，毛利率改善趨勢還有待觀望。

圖達通——努力上市

2024年12月20日，圖達通與特殊目的收購公司TechStar Acquisition Corporation（7855）達成業(yè)務(wù)合并協(xié)議，擬借殼上市；2025年2月12日，向港交所遞交申請材料。為配合上市進程，其在產(chǎn)品及業(yè)務(wù)端也在尋求新的增長突破。

在產(chǎn)品層面，其產(chǎn)品矩陣正在從高性能方向向多產(chǎn)品線拓展。高性能產(chǎn)品“獵鷹系列”采用1550nm方案，持續(xù)為蔚來供貨。

在非車載市場，其靈雀系列采用905nm+SiPM方案，以價格優(yōu)勢切入無人配送賽道，成功從禾賽手中爭取到頭部無人配送企業(yè)九識智能的激光雷達訂單。此舉一方面有助于分散對蔚來的單一依賴，另一方面也借助無人配送車在機器人與L4無人駕駛領(lǐng)域，為自身在車載市場之外開辟新的增長想象空間。

此外，圖達通也在向更長期的技術(shù)路線過渡。據(jù)悉，其下一代純固態(tài)激光雷達產(chǎn)品已進入研發(fā)階段。

為成功上市，圖達通通過“低價格、多品類、多市場”路線，努力擺脫“僅依靠蔚來”、“現(xiàn)金流見底”、“虧損擴大”、“技術(shù)缺乏競爭力”等困境。圖達通能否借“賠本賺吆喝”突破瓶頸并順利上市，仍有待市場驗證。

總結(jié)

相比2024年，技術(shù)在逐步迭代，從傳統(tǒng)模擬架構(gòu)走向數(shù)字架構(gòu)，激光雷達的技術(shù)路線已走向收斂，市場競爭卻并未減弱，而是展現(xiàn)出了新的差異化。

速騰卷技術(shù)，禾賽卷價格，圖達通卷融資。2025年三家廠商各有選擇。

隨著市場需求擴大，車載市場進一步智能化，更多服務(wù)機器人、泛機器人市場需求開始爆量，具身智能想象空間巨大。激光雷達的星辰大海還未到半場。