路演嘉賓合影

——上海柏楚電子科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市網上投資者交流會精彩回放

出席嘉賓

上海柏楚電子科技股份有限公司董事長 唐 曄先生

上海柏楚電子科技股份有限公司董事兼總經理 盧 琳先生

上海柏楚電子科技股份有限公司副總經理、董事會秘書 周 荇女士

上海柏楚電子科技股份有限公司財務總監(jiān) 韓冬蕾女士

中信證券股份有限公司投資銀行部高級副總裁、保薦代表人 孫守安先生

中信證券股份有限公司投資銀行部高級副總裁 郭 丹女士

上海柏楚電子科技股份有限公司

董事長唐曄先生致辭

尊敬的各位嘉賓，各位投資者朋友和關注柏楚電子的網友們：

大家上午好！

非常高興能與大家一起，就上海柏楚電子科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市網上路演與廣大投資者進行交流。在此，我謹代表柏楚電子，向關心、支持柏楚電子的各位投資者和各界朋友表示誠摯的歡迎和衷心的感謝！同時也感謝上證路演中心和中國證券網為此次網上路演活動提供的專業(yè)服務。

柏楚電子是一家從事激光切割控制系統(tǒng)研發(fā)、生產和銷售的高新技術企業(yè)和重點軟件企業(yè)，是國家首批從事光纖激光切割成套控制系統(tǒng)開發(fā)的民營企業(yè)。公司致力于為激光加工提供穩(wěn)定、高效的自動化控制解決方案，推動中國工業(yè)自動化發(fā)展。公司經過多年的積累，已經掌握先進的隨動控制技術與激光切割控制技術，目前公司在中低功率激光加工控制領域處于國際領先地位。迄今為止，公司已為超過400家激光加工設備制造商提供成套的系統(tǒng)解決方案。

本次公開發(fā)行股票是柏楚電子發(fā)展進程中的一個重要里程碑。我們將以此次上市為契機，整合多年經營所形成的人才優(yōu)勢、技術優(yōu)勢和市場優(yōu)勢，通過科學管理和技術創(chuàng)新，不斷提升公司核心競爭力，為客戶創(chuàng)造更大的價值，實現公司快速發(fā)展，并以良好的業(yè)績回報廣大投資者。

我們非常高興能夠借此機會與各位投資者誠摯交流，與關注柏楚電子的各界朋友坦誠溝通，以期獲得大家對公司更多的了解、認同和支持。我們堅信，廣大投資者的高度信任與大力支持，將是柏楚電子成功發(fā)行與未來發(fā)展的重要保障。我們希望，通過此次網上路演，能夠與關注柏楚電子的各位投資者朋友增進相互了解，達成合作共贏。

最后，歡迎大家踴躍提問。謝謝大家！

中信證券股份有限公司

投資銀行部高級副總裁、保薦代表人孫守安先生致辭

尊敬的各位嘉賓、各位投資者朋友和各位網友：

大家上午好！

作為上海柏楚電子科技股份有限公司首次公開發(fā)行的保薦機構和主承銷商，我謹代表中信證券股份有限公司，向前來參加上海柏楚電子科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市網上路演活動的朋友們，表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！

柏楚電子自成立以來，一直致力于發(fā)展成為激光行業(yè)內最優(yōu)秀的自動化公司之一，打造國際一流品牌。公司通過自主研發(fā)，承擔了國家技術創(chuàng)新基金項目、上海市創(chuàng)新資金項目、上海市軟件和集成電路產業(yè)發(fā)展專項資金項目、閔行區(qū)科研項目與閔行區(qū)產學研項目等一系列技術項目，技術水平獲得肯定。

在與柏楚電子合作過程中，我們見證了公司的穩(wěn)健、規(guī)范和成長，非常深刻地感受到了公司所蘊藏的專業(yè)能力和豐富的行業(yè)經驗。我們相信，本次發(fā)行上市將是助力公司跨越式發(fā)展的關鍵一步。在未來的發(fā)展中，柏楚電子將依托資本市場，擴大經營規(guī)模、提升市場份額，持續(xù)為投資者帶來豐厚的回報。

作為本次發(fā)行的保薦機構和主承銷商，中信證券也將切實履行保薦義務，做好持續(xù)督導工作。我們真誠地希望通過此次網上交流會，廣大投資者朋友們能夠更加深入地了解柏楚電子，更準確地掌握公司的投資價值！

最后，歡迎大家在接下來的時間里踴躍提問。謝謝大家！

上海柏楚電子科技股份有限公司董事兼總經理盧琳先生致結束詞

尊敬的各位嘉賓、各位投資者朋友和各位網友：

大家好！

上海柏楚電子科技股份有限公司網上路演活動即將結束，感謝廣大投資者的熱情關注和踴躍提問，同時也感謝上證路演中心和中國證券網為我們提供了良好的交流平臺和優(yōu)質的服務。此外，還要特別感謝中信證券以及所有參與發(fā)行的中介機構。在大家的共同努力和支持下，本次網上路演取得了圓滿成功。

今天，各位投資者朋友從各個方面與我們進行了深入交流，大家對公司上市后的發(fā)展提出了很多寶貴的意見和建議。我們將予以認真聽取和吸收，努力提升自身的經營管理水平，創(chuàng)造出更好的業(yè)績來回報大家的信任與支持。

柏楚電子即將成為一家公眾公司，我們深感肩上的責任。我們將繼續(xù)努力，進一步提升公司的管理水平，嚴格按照相關法律法規(guī)的要求，及時準確地做好信息披露工作，并保證信息披露的真實完整；充分把握市場機遇，以更加優(yōu)良的業(yè)績回報股東、回報投資者、回報社會。

雖然短暫的交流即將告一段落，但我們將永遠對廣大投資者們敞開溝通交流的大門，歡迎大家通過各種方式與我們保持聯系。

最后，再次感謝廣大投資者和社會各界對柏楚電子的關心。你們的積極參與就是對我們最大的支持與鼓勵，柏楚電子將以此為動力，繼續(xù)前行！

祝大家投資順利、萬事如意！謝謝大家！

經營篇

問：請簡要介紹一下公司的主營業(yè)務。

盧琳：公司是一家從事激光切割控制系統(tǒng)的研發(fā)、生產和銷售的高新技術企業(yè)和重點軟件企業(yè)，是國家首批從事光纖激光切割成套控制系統(tǒng)開發(fā)的民營企業(yè)，致力于為激光加工提供穩(wěn)定、高效的自動化控制解決方案，推動中國工業(yè)自動化發(fā)展。公司主營業(yè)務系為各類激光切割設備制造商提供以激光切割控制系統(tǒng)為核心的各類自動化產品。

問：公司主要產品的產銷率是多少？

盧琳：2016年度、2017年度和2018年度，公司板卡系統(tǒng)產銷率分別為96.45%、95.31%、94.88%；2016年度、2017年度和2018年度，公司隨動系統(tǒng)產銷率分別為101.52%、96.33%、100.58%；2017年度和2018年度，總線系統(tǒng)產銷率分別為54.55%、44.38%。

問：公司近幾年的毛利率水平如何？

韓冬蕾：2016年、2017年和2018年，公司綜合毛利率分別為81.90%、81.87%和81.17%，略高于軟件行業(yè)的平均水平。主要原因在于公司核心產品激光切割控制系統(tǒng)和隨動系統(tǒng)均以軟件系統(tǒng)為核心，僅輔以少量必須的硬件設備，原材料成本較低。此外，公司目前為中低功率激光切割控制系統(tǒng)龍頭，在該細分市場具有較好的議價能力。

問：請介紹一下公司目前正在研發(fā)的新項目有哪些。

周荇：報告期內，公司進行了“激光技術在燃料電池雙極板焊接中的應用”等八個研發(fā)項目，集中在高功率激光、超快激光、總線系統(tǒng)、工業(yè)互聯網等方向。

問：公司在技術方面的先進性如何體現？

唐曄：公司擁有18項專利技術、34項軟件著作權和14項軟件產品登記證書，相關技術完整覆蓋了激光切割控制系統(tǒng)研發(fā)所需的CAD技術、CAM技術、NC技術、傳感器技術和硬件設計技術五大類關鍵技術。

公司近年來先后獲得閔行區(qū)科技小巨人培育畢業(yè)企業(yè)、閔行區(qū)“最佳成長性”企業(yè)、上海市科技小巨人企業(yè)、上海市“專精特新”企業(yè)等多項榮譽。此外，公司自主研發(fā)的項目也先后獲得國家技術創(chuàng)新基金項目、上海市軟件和集成電路產業(yè)發(fā)展專項資金項目等一系列肯定。

問：能否介紹一下公司前五大主要客戶？

盧琳：2018年度，公司前五大客戶分別為佛山市宏石激光技術有限公司、深圳迪能激光科技有限公司、濟南金威刻科技發(fā)展有限公司、濟南森峰科技有限公司（合并）、濟南邦德激光股份有限公司。

問：請簡要介紹一下公司主要供應商。

周荇：報告期內，公司前五大供應商為：宣威電子（上海）有限公司、上海炳燦電子科技有限公司、深圳市博科供應鏈管理有限公司、上海向量電子有限公司、上海藍銳智能科技有限公司。

發(fā)展篇

問：請簡要說明一下公司的未來發(fā)展戰(zhàn)略是什么。

唐曄：公司致力于發(fā)展成為激光行業(yè)最優(yōu)秀的自動化公司之一，打造國際一流品牌，比肩通快、西門子等國際知名公司。公司將通過建立符合公司戰(zhàn)略目標的經營體系，以現代化的企業(yè)管理制度和法人治理結構完善公司的組織架構，以技術創(chuàng)新為客戶提供優(yōu)質的產品及服務。還將利用資本市場進行生產規(guī)模的合理擴張，不斷提升公司的綜合競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力，滿足不同用戶的多樣化、個性化需求，持續(xù)為客戶創(chuàng)造價值。

問：請介紹一下公司在產能擴張方面有哪些發(fā)展規(guī)劃。

唐曄：基于公司未來發(fā)展戰(zhàn)略目標和市場需求預測，為了緩解資源瓶頸的壓力，對公司未來三年的產能擴充進行了規(guī)劃以應對市場需求。（1）在現有的標準產能達到100%利用率時，通過短期產能擴充和長期產能擴充方式制定產能擴充戰(zhàn)略規(guī)劃。（2）最大化利用現有辦公軟件OA和管理系統(tǒng)ERP，OA于前端記錄及傳遞信息，ERP于后端處理及應對需求，確保供需信息在整個供應鏈內部能夠及時有效傳遞。（3）在現有平臺基礎上，提升自動化測試水平，建設老化及可靠性試驗平臺，引入MES（制造執(zhí)行系統(tǒng)）、WMS（倉庫管理系統(tǒng)），提供一個快速反應、有彈性、精細化的制造業(yè)環(huán)境，以保證產品檢測的可靠性、可追溯性，從而提高公司產品的質量和服務反應效率。

問：請介紹一下公司的競爭優(yōu)勢表現在哪些方面。

盧琳：公司的競爭優(yōu)勢主要表現在公司是國內首批從事光纖激光切割控制系統(tǒng)開發(fā)的技術型民營企業(yè)，具有先發(fā)優(yōu)勢；公司通過研發(fā)、推廣、服務等的沉淀積累，已在工控領域形成了完整的技術體系，具有技術領先優(yōu)勢；公司從研發(fā)到量產的技術突破打破了原本由外資供貨商壟斷的市場格局，市場保有量逐年上升，具有市場資源優(yōu)勢；在核心技術人員帶領下，目前公司已經組建了一支穩(wěn)定、專業(yè)、高素質的研發(fā)團隊，可以準確把握行業(yè)發(fā)展趨勢，發(fā)現潛在機遇，具有人才資源優(yōu)勢。

問：公司面對的經營風險有哪些？

盧琳：公司面對的經營風險包括中低功率激光切割市場競爭加劇風險、高功率激光切割市場開拓風險、業(yè)績增速下滑風險、因國際貿易問題可能導致的國外芯片斷供風險。

問：公司是否有收購兼并等資本運作計劃？

唐曄：本次發(fā)行后，公司將根據自身戰(zhàn)略發(fā)展的需要，圍繞公司核心業(yè)務，適時通過收購兼并的方式整合業(yè)內上下游資源，鞏固和提升公司的市場競爭力和影響力。

就目前來看，公司尚未有明確的收購計劃表，也未簽署任何與并購相關的實質性協議。

行業(yè)篇

問：請介紹一下公司屬于哪個行業(yè)。

盧琳：根據中國證監(jiān)會發(fā)布的《上市公司行業(yè)分類指引》（2012年修訂），公司所處行業(yè)屬于“I65軟件和信息技術服務業(yè)”行業(yè)；根據中華人民共和國國家統(tǒng)計局2017年發(fā)布的《國民經濟行業(yè)分類》（GB/T4754-2017），公司所處行業(yè)屬于“I65軟件和信息技術服務業(yè)”行業(yè)。

從應用領域來看，公司主要從事激光切割控制系統(tǒng)的研發(fā)、生產和銷售，為各類激光切割設備制造商提供以激光切割控制系統(tǒng)為核心的各類自動化產品，所處行業(yè)為激光切割設備控制系統(tǒng)軟件設計行業(yè)。

問：公司所屬行業(yè)內主要有哪些法律法規(guī)政策？

盧琳：軟件行業(yè)相關的法律法規(guī)及政策主要包括《軟件和信息技術服務業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016—2020年）》、國務院關于印發(fā)《“十三五”國家創(chuàng)新規(guī)劃》的通知、《國家創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略綱要》、《中華人民共和國國民經濟和社會發(fā)展的第十三個五年規(guī)劃綱要》等。

公司研發(fā)生產的軟件主要用于激光切割設備的運動控制，激光行業(yè)的相關法律法規(guī)及政策也對公司的生產經營產生較大影響。激光行業(yè)相關的法律法規(guī)及政策主要有《“十三五”國家基礎研究專項規(guī)劃》、《2017年度增材制造重點專項項目申報指南》、“十三五”國家科技創(chuàng)新規(guī)劃等。

問：我國激光切割設備行業(yè)的市場規(guī)模有多大？

唐曄：2017年中國激光設備市場銷售總規(guī)模超過442億元，其中激光切割設備銷售規(guī)模為203億元，占激光設備市場總規(guī)模的46%，較2016年增長23%。根據Industry Perspective預測，對激光切割的需求還將保持較高速度增長，預計到2023年，中國激光切割設備總體市場規(guī)模達403.69億元。

問：請簡要介紹一下激光切割運動控制系統(tǒng)行業(yè)的競爭格局。

唐曄：中低功率激光切割控制系統(tǒng)領域中，國產控制系統(tǒng)憑借良好的產品使用性能和綜合性價比，已經基本實現了進口替代。目前國產激光運動控制系統(tǒng)已占據中國市場的主導地位，業(yè)內前三家企業(yè)（柏楚電子、維宏股份、奧森迪科）市場占有率約為90%。其中，柏楚電子在中低功率領域的相關技術水平已達到國際領先，其生產的中低功率產品在穩(wěn)定性、可靠性、精度、速度、易用性等各方面均具備明顯優(yōu)勢，市場占有率約為60%。

高功率激光切割控制系統(tǒng)領域中，目前國際廠商依然占據絕對優(yōu)勢，為中國市場的主導者，主要的知名企業(yè)包括德國倍福、德國PA、西門子等，而國產激光運動控制系統(tǒng)僅占約10%的市場份額。公司目前已成為國內第一的高功率激光切割控制系統(tǒng)生產商，高功率產品的技術指標和使用性能處于國內領先水平，國產高功率激光切割控制系統(tǒng)所占據的10%市場份額也幾乎為柏楚電子所擁有。預計未來隨著國產運動控制系統(tǒng)廠商的崛起，國產品牌將逐步進入高功率激光市場，從而改寫當前國際廠商的壟斷格局。

發(fā)行篇

問：請簡要介紹一下公司募集資金投向。

唐曄：本次發(fā)行及上市的募集資金扣除發(fā)行費用后，將投資于“總線激光切割系統(tǒng)智能化升級項目”、“超快激光精密微納加工系統(tǒng)建設項目”、“設備健康云及MES系統(tǒng)數據平臺建設項目”、“研發(fā)中心建設項目”、“市場營銷網絡強化項目”。上述募投項目均符合公司主營業(yè)務發(fā)展需要，有助于公司科技創(chuàng)新。

問：主要募投項目與公司主要業(yè)務、核心技術之間有什么關系？

唐曄：總線激光切割系統(tǒng)智能化升級項目擬在目前公司業(yè)務技術上，根據公司現有裝配規(guī)模及激光切割軟件系統(tǒng)市場需求情況，對總線激光切割系統(tǒng)（其中包括平面高功率激光切割系統(tǒng)、三維管材激光切割系統(tǒng)、智能卡盤控制系統(tǒng)及智能傳感器控制系統(tǒng)）進行升級與擴產。

超快激光精密微納加工系統(tǒng)建設項目擬用于開發(fā)針對脆薄非金屬材料的超快激光精密微納激光切割系統(tǒng)。

設備健康云及MES系統(tǒng)數據平臺建設項目擬建立設備健康云及MES系統(tǒng)云數據平臺，分別接入激光切割設備制造商和激光切割終端工廠，為柏楚設備提供專業(yè)的設備維護管理云服務功能。設備健康云及數據平臺是基于激光切割機床設備的健康管理云平臺，是圍繞激光機床設備健康、售后服務、維修管理、備件銷售、設備大數據分析等應用的設備大數據平臺。激光切割云MES平臺是基于工廠用戶的客戶訂單管理、加工機床管理和工藝管理等服務的云MES平臺，是工廠用戶所有業(yè)務和行為的大數據平臺。

研發(fā)中心建設項目擬在上海閔行區(qū)紫竹高新技術產業(yè)開發(fā)區(qū)內自建綜合樓中的3層、4層建立研發(fā)中心，從而滿足公司進一步提高研發(fā)水平和逐步擴大公司研發(fā)隊伍的需要。

問：公司本次發(fā)行選擇的上市標準是哪一種？

孫守安：本次發(fā)行上市選擇適用《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第二十二條規(guī)定的上市標準中的“（一）預計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正，且累計凈利潤不低于人民幣5000萬元；或者預計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正，且營業(yè)收入不低于人民幣1億元”。

文字整理 姚炯

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